dc.contributor.author | Meza, Christian David Hurtado | |
dc.date.accessioned | 2020-03-02T17:52:55Z | |
dc.date.available | 2020-03-02T17:52:55Z | |
dc.date.issued | 2019-12-18 | |
dc.identifier.citation | MEZA, Christian David Hurtado. Grau de conectividade entre os mercados de milho brasileiros. 2019. Dissertação (Mestrado em Economia) – Universidade Federal de São Carlos, Sorocaba, 2019. Disponível em: https://repositorio.ufscar.br/handle/ufscar/12283. | * |
dc.identifier.uri | https://repositorio.ufscar.br/handle/ufscar/12283 | |
dc.description.abstract | Corn production is one of the main economic activities in Brazil and it is used in the domestic and foreign markets. In addition, Brazil’s corn production has an important growth potential, therefore, more economic agents-like consumers, producers, hedgers, speculators, importers, exporters, local´s governments- have been involved in the corn’s market, then all of them need to understand the behavior of the market. Against this background, it is necessary new research in order to understand futures and cash prices dynamic. Hence, the main objective of this study is to examine the relationships and interactions within the Brazilian’s corn market. We used the data from Brazil’s futures market and five spot markets-Cascavel (Paraná – PR), Chapecó (Santa Catarina – SC), Rio Verde (Goiás – GO), Campinas (São Paulo - SP) and Sorriso (Mato Grosso - MT)-from January 2004 through September 2019. We used a methodology developed by Francis Diebold and Kamil Yilmaz (2009), based on the generalized variance decomposition framework from a Vector Autoregressive Model (VAR) or a Vector Error Correction Model – VECM. This methodology allows to measure both static connectedness -using full sample- and dynamic connectedness -using rolling window-through the measure the spillover index from simple pairwise to system-wide. The results reveals that the markets are well-integrated, in both short and long runs. In the same way, the results suggest that Cascavel, Campinas and Futures markets are important transmitters of information; by contrast, Sorriso transmits little information to other cities. In the analysis using rolling windows, it is possible to identify that connectedness is affected not only by prices variations but also by national and international economic changes. The results are useful for those looking for references of corn’s market integration in Brazil. | por |
dc.description.sponsorship | Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES) | por |
dc.language.iso | por | por |
dc.publisher | Universidade Federal de São Carlos | por |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/ | * |
dc.subject | Milho | por |
dc.subject | VAR | por |
dc.subject | VECM | por |
dc.subject | Conectividade | por |
dc.subject | Preços | por |
dc.subject | Integração de mercados | por |
dc.subject | Decomposição da variância do erro de previsão | por |
dc.subject | Corn | por |
dc.subject | Spillover | por |
dc.subject | Connectedness | por |
dc.subject | Prices | por |
dc.subject | Market integration | por |
dc.subject | Variance decomposition | por |
dc.title | Grau de conectividade entre os mercados de milho brasileiros | por |
dc.title.alternative | Connectedness in the brazilian corn market | por |
dc.type | Dissertação | por |
dc.contributor.advisor1 | Figueiredo, Adelson Martins | |
dc.contributor.advisor1Lattes | http://lattes.cnpq.br/2582161065438214 | por |
dc.contributor.advisor-co1 | Junior, José César Cruz | |
dc.contributor.advisor-co1Lattes | http://lattes.cnpq.br/0086426315229286 | por |
dc.description.resumo | A produção de milho no Brasil é uma das principais atividades econômicas do país sendo consumido no mercado interno e externo. Além disso tem um grande potencial de crescimento envolvendo assim cada vez mais agentes econômicos como produtores, importadores, exportadores, o governo, compradores, entre outros, para os quais é necessário compreender o funcionamento e a dinâmica do mercado de milho. Diante deste cenário o objetivo do presente trabalho é compreender o funcionamento, as relações e interações dentro do mercado de milho brasileiro para o qual se considerou o mercado de futuros do Brasil e cinco mercados físicos, escolhidos pelo nível de produção/produtividade e pela relevância na economia brasileira, que são as cidades de Cascavel (Paraná – PR), Chapecó (Santa Catarina – SC), Rio Verde (Goiás – GO), Campinas (São Paulo - SP) e Sorriso (Mato Grosso – MT), no período de 2014 a 2019. A variável de comparação serão os preços. A metodologia usada foi a desenvolvida por Francis Diebold and Kamil Yilmaz (2009) e se baseia no cálculo da decomposição da variância do erro de previsão de um modelo VAR ou VECM para calcular os valores da conectividade ou índices spillover. Os estudos foram feitos com dois tipos de análises, com a série de dados toda e usando subperíodos dos dados ou janelas móveis as quais permitiram identificar desenvolvimentos progressivos nos mercados e deu mais dinâmica ao modelo. Os resultados mostram que os mercados estão bem integrados, tanto no longo prazo quanto no curto prazo, pois são encontradas relações de cointegração e os níveis de conectividade foram relevantes. Encontrou-se que os mercados de Cascavel, Campinas e de futuros do Brasil são os maiores transmissores de informações e Sorriso foi o mercado que menos informações transmitiu no período. Na análise usando janelas móveis conseguiu-se identificar que a conectividade é sensível não apenas às variações dos preços, mas também às mudanças econômicas nacionais e internacionais. Os resultados são úteis para aqueles que procuram por referências na formação dos preços de milho. | por |
dc.publisher.initials | UFSCar | por |
dc.publisher.program | Programa de Pós-Graduação em Economia - PPGEc-So | por |
dc.subject.cnpq | CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA::ECONOMIA MONETARIA E FISCAL::TEORIA MONETARIA E FINANCEIRA | por |
dc.description.sponsorshipId | CAPES: 00/001 | por |
dc.publisher.address | Câmpus Sorocaba | por |
dc.contributor.authorlattes | http://lattes.cnpq.br/2582161065438214 | por |