Rentabilidade, eficiência e risco em cooperativas de crédito e bancos comerciais

Abstract

In contrast to commercial banks, entities with concentrated ownership, whose predominant focus lies on maximizing profit; Credit cooperatives are socially oriented and collectively managed, with products and services similar to those of a commercial bank. Therefore, the study aims to understand how these entities differ and behave in relation to the variables risk, profitability and efficiency. The study used the Vector Autoregressive Panel Data (PVAR) model, with data from Brazilian credit unions and commercial banks between 2011 and 2021, originating from the Central Bank of Brazil (BCB). The results reveal significant disparities: commercial banks, despite presenting lower profitability and risk than credit unions, demonstrated greater efficiency. The results of the Generalized Impulse Response Functions (GIRF), obtained after estimating the PVAR model, indicated that, for credit cooperatives, a shock to profitability triggers a negative reaction in their own profitability, as well as in commercial banks. A risk shock is associated with increased profitability, suggesting the adaptability of credit unions to higher risks, in contrast to commercial banks. The observed changes in efficiency minimally affected the profitability of credit unions and commercial banks. The influence of the sample on the GIRF results was relevant, as excessively heterogeneous samples of credit unions demonstrated unreliable results in relation to more homogeneous samples. This study contributes to the understanding of the idiosyncrasies of Brazilian credit unions and commercial banks, in addition to providing algorithms for processing data from the BCB.

A diferencia de los bancos comerciales, entidades con propiedad concentrada, cuyo enfoque predominante radica en maximizar las ganancias; Las cooperativas de crédito tienen una orientación social y una gestión colectiva, con productos y servicios similares a los de un banco comercial. Por tanto, el estudio pretende comprender cómo se diferencian y comportan estas entidades en relación con las variables riesgo, rentabilidad y eficiencia. El estudio utilizó el modelo Vector Autoregressive Panel Data (PVAR), con datos de cooperativas de crédito y bancos comerciales brasileños entre 2011 y 2021, provenientes del Banco Central de Brasil (BCB). Los resultados revelan disparidades significativas: los bancos comerciales, a pesar de presentar menor rentabilidad y riesgo que las cooperativas de crédito, demostraron una mayor eficiencia. Los resultados de las Funciones de Impulso-Respuesta Generalizadas (GIRF), obtenidos tras estimar el modelo PVAR, indicaron que, para las cooperativas de crédito, un shock en la rentabilidad desencadena una reacción negativa en su propia rentabilidad, así como en los bancos comerciales. Un shock de riesgo se asocia con una mayor rentabilidad, lo que sugiere la adaptabilidad de las cooperativas de crédito a mayores riesgos, a diferencia de los bancos comerciales. Los cambios observados en la eficiencia afectaron mínimamente la rentabilidad de las cooperativas de crédito y los bancos comerciales. La influencia de la muestra en los resultados del GIRF fue relevante, ya que muestras excesivamente heterogéneas de cooperativas de crédito demostraron resultados poco confiables en relación con muestras más homogéneas. Este estudio contribuye a la comprensión de la idiosincrasia de las cooperativas de crédito y los bancos comerciales brasileños, además de proporcionar algoritmos para el procesamiento de datos del BCB.